Breve informe sobre la situación mundial de la oferta y la demanda de cereales

Se pronostica una mejora en los suministros mundiales de cereales en 2007/08, pero la oferta y la demanda se mantendrán en un equilibrio ajustado

Las perspectivas para una fuerte recuperación de la producción mundial de cereales en 2007 es un hecho positivo para el equilibrio mundial de la oferta y la demanda de cereales en la nueva campaña comercial 2007/08. La mejora pronosticada en los suministros se hace muy necesaria tras la situación particularmente ajustada registrada en la balanza mundial en la anterior campaña 2006/07, en la que la merma significativa de la producción mundial de cereales de 2006, por segundo año consecutivo, unida a un fuerte incremento de la demanda, determinaron un marcado descenso de las existencias mundiales de cereales y un aumento repentino de sus precios internacionales. Sin embargo, dado que se prevé para las existencias de final de temporada el nivel más bajo desde el comienzo de los años ochenta, los suministros totales para la nueva campaña serán apenas suficientes, incluso con la mejora prevista en la producción, para satisfacer la demanda que registrará un aumento no solamente en los sectores tradicionales de alimentos y piensos sino sobretodo en la industria de los biocombustibles que crece rápidamente. Como consecuencia, para la mayoría de los cereales los precios internacionales probablemente se mantengan altos en 2007/08. También los mercados deberían mostrarse inestables, ya que las existencias totales de los principales países exportadores, que constituyen el amortiguador principal contra todo descenso de la producción o aumento de la demanda repentinos, se mantendrán en un nivel bajo.

En 2007 se pronostica una producción mundial de cereales sin precedentes, pero todavía no se han plantado algunas cosechas importantes

El pronóstico más reciente de la FAO relativo a la producción mundial de cereales en 2007 continúa apuntando a una producción sin precedentes, que actualmente se cifra en casi 2 095 millones de toneladas (incluido el arroz elaborado), es decir un 4,8 por ciento más que en 2006. Las expectativas de la producción mundial de trigo han empeorado ligeramente desde el informe anterior de abril, y la producción se pronostica ahora en poco menos de 621 millones de toneladas. Sin embargo, esto representaría un aumento importante del 4 por ciento con respecto al volumen del año anterior, y un volumen muy superior a la media de los últimos cinco años. El ajuste a la baja desde el último informe se refiere principalmente a América del Norte, donde una vuelta repentina a las rigurosas condiciones invernales registrada en los Estados Unidos a principios de abril causó daños de diverso grado a los cultivos ya desarrollados en una gran parte de los principales praderas productoras de trigo de invierno, restando probabilidad a que se cumplieran las anteriores previsiones relativas a una cosecha abundante. Con respecto al Canadá, donde apenas se ha comenzado a sembrar, las informaciones más recientes apuntan también a una merma de la producción de trigo de este año ligeramente superior a la que se había previsto anteriormente. En Europa, en general los cultivos de trigo se están desarrollando bien y las últimas indicaciones siguen apuntando a cosechas mayores en la mayor parte de los principales países productores. En Asia, se considera que la producción de trigo de 2007 se mantendrá cercana al buen nivel del año pasado. Es probable que una merma en la producción de China se vea compensada con el aumento de las producciones tanto de la India como del Pakistán, donde están a punto de recogerse cosechas entre excelentes y de nivel máximo. En África del Norte, sin embargo, las perspectivas para la cosecha de trigo han empeorado ulteriormente a causa del tiempo seco. En el hemisferio sur, recién ha comenzado o comenzará en las próximas semanas la siembra de las cosechas principales de trigo. Los informes iniciales apuntan a una cosecha menor en América del Sur, donde está por comenzar la siembra, y donde una reducción prevista en la Argentina se verá compensada con creces por una probable recuperación en Brasil de la producción menguada del año pasado. En Oceanía, las perspectivas para Australia siguen siendo muy inciertas en espera de las condiciones atmosféricas que se registren durante el período de siembra de mayo y junio. Si llegaran a tiempo precipitaciones suficientes, los productores estarían inclinados a plantar una superficie extensa, que permitiera una recuperación con respecto a la cosecha reducida por la sequía del año pasado.

Cuadro 1. Producción mundial de cereales¹ ( millones de toneladas)

El pronóstico de la FAO relativo a la producción de cereales secundarios en 2007 se ha revisado al alza desde el último informe a aproximadamente 1 051 millones de toneladas, o sea un 7,1 por ciento más que el año pasado y un nivel alto sin precedentes. La mayor parte del incremento debería producirse en el maíz, que representa alrededor del 70 por ciento de la producción total. En el hemisferio sur han comenzado las principales cosechas de 2007 o ya han terminado en algunos países. En América del Sur, se está recogiendo una cosecha principal sin precedentes, y todo parece indicar que también aumentará la cosecha secundaria del Brasil. En cambio, en África austral las perspectivas son menos favorables, y se pronostica una producción total ligeramente menor que la cosecha inferior a la media del año pasado. En el hemisferio norte, ya se ha sembrado la mayor parte de los cereales secundarios en toda Europa, pero una gran parte de los cultivos de maíz de los Estados Unidos, el principal productor mundial, todavía no se ha plantado. La siembra se ha retrasado con respecto a lo normal, pero si las condiciones atmosféricas de las próximas semanas fueran propicias, los datos de las encuestas indican que los productores tienen la intención de plantar la superficie más extensa desde 1944, debido principalmente a una demanda interna excepcionalmente fuerte para la producción del etanol basado en el maíz.

El pronóstico inicial y muy provisional de la FAO relativo a la producción mundial de arroz de 2007 apunta a una cosecha ligeramente superior de aproximadamente 422 millones de toneladas, equivalente al nivel récord de 2005. El aumento se prevé enteramente en los países en desarrollo, principalmente de Asia, ya que en los países desarrollados la producción descendería por tercer año consecutivo, reduciendo su contribución al total mundial a menos del 4 por ciento. Las esperanzas de crecimiento se deben a unas perspectivas favorables para los precios y a un renovado sostenimiento institucional del sector, a la vez que se da por supuesto un retorno a condiciones de crecimiento medio entre los países interesados.

Cuadro 2. Hechos básicos de la situación mundial de los cereales ( millones de toneladas)

 

A pesar de unas perspectivas de precios fuertes, la utilización mundial de cereales se mantendrá por encima de la tendencia en 2007/08

Según los pronósticos provisionales, la utilización mundial de cereales en 2007/08 aumentará un 1,3 por ciento hasta alcanzar un volumen sin precedentes de 2 097 millones de toneladas, colocándose por encima del valor de tendencia previsto. La mayor parte del incremento debería de producirse por una utilización mayor de cereales secundarios, sobre todo maíz. En la utilización mundial de cereales secundarios se prevé un aumento del 2,3 por ciento, debido principalmente a un crecimiento continuo y rápido de la demanda para la producción de etanol basado en el maíz, que debería impulsar en un 9 por ciento en 2007/08 la utilización industrial total de los cereales secundarios. La mayor parte de este incremento se prevé en los Estados Unidos donde todo hace pensar que la apertura de nuevas fábricas encamina la producción de etanol a otra campaña de niveles sin precedentes, a pesar del alza de los precios del maíz y la disminución de los precios del petróleo crudo. En cambio, la cantidad de cereales secundarios utilizados para piensos, que normalmente representa la mayor parte de su utilización total (o sea alrededor del 60 por ciento), aumentará sólo marginalmente, a saber en la Argentina, el Brasil y México. Se pronostica que la utilización mundial total de trigo se mantendrá casi inalterada en torno a los 628 millones de toneladas, de los cuales el consumo humano continúa representando más del 70 por ciento. Se pronostica que en 2007/08 la utilización mundial de trigo destinado al consumo humano alcanzará los 450 millones de toneladas, casi un 1 por ciento más que en 2006/07, pero apenas suficiente para mantener el consumo per cápita cercano al nivel de 68 kg. del año anterior. Se prevé que la utilización de trigo para piensos aumente más rápidamente en la nueva campaña, en alrededor de un 2 por ciento. Los suministros mejorados en la UE y en algunos países de la CEI deberían de alentar una utilización mayor de trigo para piensos y compensar con creces la pequeña disminución prevista en América del Norte. Aunque todavía provisionales, las perspectivas iniciales para la utilización de arroz apuntan a un aumento marginal (0,5 por ciento) en 2007/08, a 423 millones de toneladas. Como el consumo humano representa el 89 por ciento de la utilización mundial total de arroz, la disminución gradual de su ingesta per cápita en algunos importantes países consumidores de arroz, como China, han desacelerado el crecimiento de la utilización total en los últimos cinco años, y es probable que esta tendencia continúe en 2007/08.

El nivel de las existencias mundiales de cereales se mantendrá bajo

A pesar del nivel récord de la producción pronosticada en 2007, las existencias mundiales de cereales al final de las campañas agrícolas que terminan en 2008 se mantendrán, según los pronósticos, prácticamente inalteradas con respecto a su nivel bajo de apertura, en sólo 401 millones de toneladas. La falta de recuperación en el tamaño de las existencias mundiales, a pesar de las buenas perspectivas para la producción, deriva del hecho de que la mayor parte del crecimiento de la producción se producirá en los cereales secundarios, para los cuales se prevé también un importante aumento de la utilización.

Las existencias totales de trigo al cierre de las campañas agrícolas de 2008 se pronostican actualmente en 142,5 millones de toneladas, 6 millones de toneladas menos que su nivel ya bajo de apertura. Según los pronósticos, las existencias totales de trigo de los principales exportadores^1/ alcanzarán los 40,5 millones de toneladas, volumen ligeramente superior a su nivel bajo de apertura. Sin embargo, el incremento previsto depende principalmente de que se produzca efectivamente una sólida recuperación de la producción de Australia, tras la cosecha reducida por la sequía del año pasado, lo cual sigue siendo incierto en espera de la llegada de lluvias buenas para las siembras en los próximos dos meses. Las existencias finales de trigo en los Estados Unidos y la UE deberían cambiar poco con respecto a los niveles bajos registrados al comienzo de la campaña, mientras que en Canadá se prevé que la disminución de la producción causará una reducción de las existencias también en la nueva campaña. En cuanto a los otros países, es probable que se produzcan importantes reducciones en China, Egipto y Marruecos, como consecuencia de la disminución de su producción interna, pero es probable que en la India las existencias finales se recuperen debido a las importaciones y al aumento previsto en la producción.

Al cierre de las campañas de 2008 los remanentes mundiales de cereales secundarios podrían aumentar ligeramente con respecto a su nivel muy reducido de comienzos de la campaña, a 155 millones de toneladas. Entre los principales productores del hemisferio sur, donde las cosechas de este año ya se han recogido en su mayor parte, es probable que las abundantes cosechas de maíz de la Argentina y el Brasil den lugar a una importante reposición de las existencias en ambos países. En África meridional, sin embargo, las existencias deberían disminuir debido a una reducción de las cosechas, salvo en Malawi, donde es probable que una cosecha sin precedentes haga aumentar sus existencias, y en Angola. Entre los países del hemisferio norte, se prevé un aumento de las existencias de cereales secundarios en China, siempre y cuando se obtenga efectivamente la producción récord de maíz prevista para este año. En cambio, en los Estados Unidos, donde también se pronostica una producción récord de maíz para este año, el aumento de la utilización interna podría mantener las existencias finales en un nivel bajo, cercano al nivel de apertura. Análogamente, en la UE, es posible que la recuperación prevista en la producción de cebada y maíz no sea suficiente para reconstituir las existencias a causa de la fuerte demanda interna y el aumento de las exportaciones. Las existencias mundiales de arroz al cierre de las campañas de 2008 se pronostican en alrededor de 103 millones de toneladas, volumen prácticamente inalterado con respecto al pronosticado al cierre de las campañas de 2007. Se trata, sin embargo, de un pronóstico muy provisional ya que la mayor parte de las cosechas de arroz de 2007 se sembrarán en los próximos meses.

 

El comercio mundial de cereales se contraerá en 2007/08

Tras un pequeño aumento registrado en el comercio mundial de cereales en 2006/07, el primer pronóstico de la FAO relativo a la nueva campaña 2007/08 apunta a una contracción de alrededor de 2,6 por ciento, a 242 millones de toneladas. La disminución se debería a una reducción de las exportaciones de trigo y cereales secundarios en 2007/08, mientras que el comercio mundial de arroz podría disminuir sólo ligeramente.

Los primeros indicios sobre el comercio mundial de trigo en 2007/08 (julio/junio) apuntan a una fuerte disminución de cerca de 3,5 millones de toneladas, a 106 millones de toneladas. En general, la disminución de las compras de trigo en los mercados internacionales, por parte del Brasil, la UE y la India, compensaría ampliamente el aumento de las importaciones de China, Bangladesh, Marruecos y Sudáfrica. Se pronostica que las importaciones de la India en 2007/08 alcanzarán los 2 millones de toneladas, 4,5 millones de toneladas menos que en la campaña anterior, ya que la producción aumentaría en 2007 y es probable que las compras locales por parte del gobierno aumenten en comparación con el año pasado, luego del anuncio de un incremento del 30 por ciento del precio de compra del trigo. En cambio, se prevé que los déficit de producción en Bangladesh y Marruecos se traduzcan en importaciones mucho mayores para dichos países. En Bangladesh, en marzo el Gobierno decidió renunciar al derecho del 5 por ciento sobre las importaciones a causa de la probable merma de la producción de trigo de este año. De forma análoga, en Marruecos, donde es posible que una sequía prolongada reduzca a la mitad la producción de este año, últimamente el Gobierno ha rebajado los aranceles para las importaciones del trigo blando con el afán de detener el aumento de los precios internos.

Cuadro 3: Comercio mundial de trigo (millones de toneladas)

La disminución prevista en las importaciones mundiales podría considerarse un hecho favorable dada la probabilidad de que en los principales países exportadores vuelvan a escasear en 2007/08 las disponibilidades exportables. Argentina y Canadá, en particular, deberían exportar menos en 2007/08 debido a una probable disminución de sus suministros. A principios de marzo Argentina suspendió las exportaciones de trigo con objeto de contener los aumentos de los precios internos. Se considera que esta interrupción afectará negativamente a las siembras y, por tanto, a la producción de este año. Se pronostican exportaciones ligeramente mayores de la UE y los Estados Unidos, así como de algunos exportadores no habituales, a saber la Federación de Rusia, Ucrania y, en esta campaña, también el Pakistán, donde el Gobierno ha levantado la prohibición de las exportaciones en diciembre de 2006 y desde entonces permitió la exportación de 800 000 toneladas.

La formulación de pronósticos relativos al comercio de los cereales secundarios para la próxima campaña está sujeta a incertidumbres mayores que en el caso del trigo. Ello se debe a que en los países productores del hemisferio norte faltan todavía meses para las cosechas principales y los resultados finales dependerán de cómo sean efectivamente las siembras y las condiciones atmosféricas, especialmente durante el período crítico del verano. En base a los pronósticos actuales relativos a la producción y utilización en la nueva campaña, se prevé que el comercio mundial de cereales secundarios alcanzará los 106,5 millones de toneladas, casi 3 millones de toneladas menos que la estimación actual de la campaña comercial 2006/07. Es probable que el comercio internacional del maíz sea el que descienda más, o sea en un 6 por ciento, a alrededor de 80 millones de toneladas. Se prevé que la disminución del comercio del maíz se vea compensada en parte por una fuerte recuperación de los mercados de la cebada, el sorgo y la avena.

Cuadro 4: Comercio mundial de cereales secundarios (millones de toneladas)

Entre los factores principales que explican la disminución de las importaciones en 2007/08 figuran las posibilidades de una cosecha sin precedentes de maíz en el Brasil, una cosecha excelente prevista en Indonesia, y la probabilidad de una fuerte recuperación de la producción en la UE. Sin embargo, se prevé que algunos países aumenten sus compras en los mercados mundiales. Algunos países de África están experimentando condiciones atmosféricas desfavorables, que disminuyen su producción y aumentan sus necesidades de importaciones. Las importaciones de cebada por parte de Marruecos se duplicarán en 2007/08, mientras que Sudáfrica, normalmente un exportador neto de maíz, se transformaría en un importador neto.

Las perspectivas generales para los suministros exportables de maíz en 2007/08 son favorables. De entre los exportadores principales, se prevé que sobre todo Argentina y Canadá aumentarán sus envíos de forma pronunciada a causa de un mejoramiento de los suministros. En cambio, disminuirán las ventas de los Estados Unidos, el mayor exportador mundial, a pesar de su producción prevista en niveles sin precedentes. La fuerte demanda interna y el nivel bajo de las existencias harán que la situación de la oferta en los Estados Unidos será nuevamente ajustada. Además de los cinco exportadores principales, es posible que las ventas de China disminuyan ligeramente, pero es probable que Brasil y Ucrania exporten más a causa de una mejora de sus suministros.

El comercio internacional del arroz podría descender algo en 2008 con respecto al pronóstico formulado para el corriente año. Sin embargo, como en el caso de los cereales secundarios, este pronóstico es muy provisional porque todavía faltan muchos meses para que se recojan las cosechas principales, y ocho meses para que termine la campaña comercial del año civil 2007. El pronóstico más reciente de la FAO relativo al comercio mundial del arroz para 2007 se cifra en 29,8 millones de toneladas, 1,2 millones de toneladas más que en 2006 y muy cerca del nivel sin precedentes alcanzado en 2005. El aumento previsto en el comercio en 2007 se debe a las necesidades mayores de los países importadores que enfrentan déficit de producción. Una gran parte del aumento previsto se debería a las mayores entregas destinadas a los países asiáticos, especialmente Bangladesh, Indonesia, el Nepal, Filipinas y Viet Nam, mientras que los países africanos podrían reducir las importaciones gracias a la producción relativamente buena de arroz de 2006. Se prevé un aumento de las importaciones de los países de América Latina y el Caribe, sostenidas por las mayores compras del Brasil, Colombia y el Perú, que compensarían la disminución de los envíos a México y Cuba. En el resto del mundo, los Estados Unidos y la UE importarían más en 2007, mientras que las compras de la Federación de Rusia podrían verse deprimidas debido al aumento de protección en la frontera.

Entre los exportadores, parece que sólo Tailandia y Camboya estarían en condiciones de responder a la creciente demanda de importaciones, deteniendo sustancialmente las entregas. El atractivo de los precios mundiales podría también favorecer un pequeño aumento de las exportaciones de la India y Egipto, pero ahora se prevé que la mayor parte de los otros proveedores principales, como Australia, el Pakistán, los Estados Unidos y Viet Nam, reducirán las suyas.

Los precios internacionales de los cereales se mantienen altos

Durante el curso de la campaña 2006/07 los precios internacionales de todos los cereales aumentaron de forma pronunciada. Por un lado, la disminución de la producción en 2006, y por otro el aumento de la utilización, contribuyeron a un fortalecimiento de los precios en casi todos los mercados. Sin embargo, el aumento de los precios del maíz ha sido el más pronunciado, debido principalmente a un incremento de su utilización en los Estados Unidos para la producción de etanol, e influyó en los precios de los otros cereales, sobre todo el trigo.

Aunque el informe sobre las intenciones de aumentar de forma pronunciada las plantaciones de maíz en los Estados Unidos y sobre una probable mejora de los suministros exportables en Argentina y el Brasil contribuyó a una notable disminución de los precios del maíz en las últimas semanas, los precios de las exportaciones se mantienen altos en comparación con la campaña anterior. En abril, el maíz No. 2 de los Estados Unidos (Golfo) alcanzó un promedio de 150 dólares EE.UU. por tonelada, muy por debajo de los precios de marzo (20 dólares menos) pero casi un 40 por ciento más que en el período correspondiente del año pasado. Una fuerte demanda regional ha sostenido los precios sudafricanos, especialmente para el maíz blanco, cuya oferta es limitada durante la presente campaña. De cara al futuro, a pesar de la llegada a los mercados mundiales de una producción abundante prevista para los próximos meses, es probable que el aumento de la demanda mantenga altos los precios del maíz. Para finales de abril, los futuros de maíz para diciembre se estimaban en el Chicago Board of Trade (CBOT) en 147 dólares EE.UU., 42 dólares EE.UU. más que en el mismo período del año anterior.

Cuadro 5. Precios de exportación de los cereales* (dólares EE.UU. por tonelada)

Los precios internacionales del trigo también han aumentado en 2006/07 debido a las disminuciones de la producción de 2006 en algunas de las principales regiones productoras, a las restricciones de las exportaciones impuestas por algunos exportadores y a los efectos derivados del alza de precios en los mercados del maíz. En abril, el trigo No. 2 de los Estados Unidos (HRW, f.o.b.) alcanzó un promedio de 206 dólares EE.UU. por tonelada, poco menos que en marzo, pero 19 dólares EE.UU. más por tonelada, o sea un 10 por ciento, con respecto a abril de 2006. Es probable que las perspectivas para la oferta, generalmente mejoradas en la nueva campaña, las reducciones registradas últimamente en los valores del maíz, y la proximidad de los principales períodos de cosecha, ejerzan una presión mayor a la baja sobre los precios del trigo en los meses venideros. Sin embargo, las perspectivas podrían cambiar significativamente, si las condiciones imperantes durante la siembra resultaran desfavorables en Australia, el único exportador importante que no ha plantado todavía la mayor parte de sus cosechas de 2007 y donde los resultados dependerán totalmente de que en mayo y junio se reciban lluvias buenas. A finales de abril, los futuros de trigo para las entregas de septiembre se cotizaron en el CBOT a 186 dólares EE.UU. por tonelada, cerca de 50 dólares más que en el período correspondiente del año pasado.

Desde diciembre del año pasado, los precios de exportación del arroz de todas las procedencias se han mantenido constantemente en una tendencia alcista, como lo indica el Índice de precios de la FAO para todos los tipos de arroz (1998-2000=100), que pasó de 115 en diciembre de 2006 a 120 en marzo de 2007. La fuerza de los precios afectó a la mayoría de las cotizaciones, sobre todo de las variedades de arroz fragrante y del arroz del Pakistán. Como abril y mayo coinciden con la recolección de las principales cosechas de 2007 en el hemisferio sur y de las cosechas secundarias de 2006 en el hemisferio norte, la tendencia al alza de los precios puede verse atenuada hasta junio por la llegada de los nuevos suministros del mercado. Sin embargo, no es probable que los precios del arroz se debiliten mucho en los próximos meses, dadas las previsiones de una demanda de importaciones constantemente fuertes, a la vez que los Gobiernos de Tailandia, Viet Nam, y ahora Camboya, están también interesados en mantenerlos a niveles remunerativos. Por tanto, las perspectivas generales para los precios apuntan a continuos aumentos durante los meses venideros.

 

1. Los principales exportadores de trigo y cereales secundarios son Argentina, Australia, Canadá, la UE y los Estados Unidos.