全球谷物供求简况

2008/09年度谷物市场仍然紧张

预计2008年谷物增产将有助于2008/09年度全球谷物供求关系出现一定程度的改观。但鉴于谷物供应总量（结转库存量加上产量）仅勉强高于预期利用量，世界谷物库存量的回升幅度将有限。预测世界谷物库存量与利用量之比为19.7%，仅略微高于2007/08年度19.4%的低点，这验证了新年度供应形势继续紧张的局面。在这一背景下，国际谷物市场可能仍将高位波动，多数谷物的出口价格仍将保持历史高位，但应低于2007/08年度的峰值。在主要谷物品种中，由于预计世界最大生产国和出口国美国玉米产量大幅下滑，因此玉米的形势仍令人担忧。近几周，玉米播种面积大幅减少，加之美国玉米主产区洪涝的共同影响，玉米价格被推高至创纪录水平，对国际市场其他饲料粮和小麦价格形成支撑。

产量

2008年谷物产量前景仍然看好

粮农组织对2008年世界谷物产量的最新预测为创纪录的21.80亿吨（包括以碾米计的稻米），比2007年增长2.8%，但略低于先前预期。预计增量的大部分来自小麦，预测小麦产量为6.58亿吨，比2007年大幅增产（8.3%）。在北半球，大量小麦作物正在收获或已收获完毕，预计除亚洲外所有区域均增产，尽管亚洲略有减产，但产量仍将接近去年的创纪录水平。

在北美洲，美国南部冬小麦收获工作已经展开，面积大幅扩大，由于生长条件总体良好，预计单产水平较高。鉴于春小麦播种面积扩大，预测该国小麦总产将增长近18%，至约6600万吨，为1998年以来的最好收成。在加拿大，小麦播种面积大幅增加，若季节正常，产量有望增至2500万吨，比2007年增长约24%。

在欧洲，中部和南部部分地区小麦作物的收获工作已经展开。由于面积扩大且单产前景改善（尤其是在2007年遭受旱灾的该区域东部某些地区），预测区域总产将增长约14%，至2.15亿吨。预测欧盟27国的产量将达1.38亿吨，比2007年的低水平增长近15%。在欧洲独联体国家，由于乌克兰产量预期大幅回升，加上预计俄罗斯联邦再次获得好收成，预计2008年该次区域总产将达7300万吨以上的丰收水平。

在亚洲，虽然若干主产国今年小麦收成前景看好，但该区域总产可能比去年的创纪录水平略有下滑，原因是里海以东以南亚洲独联体和近东次区域部分国家受到干燥条件的影响。受到影响的最重要的生产国为伊朗伊斯兰共和国和哈萨克斯坦，产量比去年的丰收水平分别下降20%和15%，尽管其产量相对于过去五年的平均水平仍相对较高。估计巴基斯坦的产量也将比去年的创纪录水平下滑6%，原因是农资用量减少和灌溉水源短缺，但仍略高于过去五年的平均水平。在印度，收获工作已经展开，良好的单产水平使前景更为看好，预示今年的收成可能创纪录，接近7800万吨。在中国（大陆），虽然东部部分地区干旱，但未受干燥条件影响的地区播种面积扩大且单产预期提高，预示今年将再次增产，维持了该国小麦产量增长的趋势。

在北部非洲，该次区域最大小麦生产国埃及的小麦收成前景令人满意，摩洛哥的收成前景也看好，预计该国小麦收成将比去年因干旱而大幅减产的水平回升。

在南半球，2008年小麦季节正在展开。在南美洲，巴西的播种面积因生产者收益前景看好和政府鼓励政策而扩大。相反，对出口增税的政策措施大大降低了农民种植小麦的积极性，加之天气干燥的不利条件，可能造成今年小麦面积减少，在去年获得丰产水平之后收成将回归至平均水平上下。在澳大利亚，虽然播种期某些主产区降雨推迟和/或雨量低于平均水平，但预计在价格强势的刺激下，今年小麦面积将大幅扩大。假设本季节剩余时间内天气条件基本正常，预测2008年小麦产量将大幅回升至约2400万吨。

过去几周，粮农组织对2008年全球粗粮产量的预测略有下调，至10.78亿吨，主要原因是世界最大生产国美国玉米播种期恶劣天气的影响。尽管如此，根据预测水平，世界粗粮产量仍基本与去年的创纪录水平持平。在南美洲，主季作物的收获工作正在进行，预计产量将增至约9950万吨的历史新高，原因是该区域最大生产国阿根廷和巴西在国际高价格的刺激下扩大了播种面积。在南部非洲，尽管整个季节天气条件远不理想，播种期降雨迟至，此后发生了洪涝，然后部分地区反而又过去干燥，但判断主要粗粮作物的总产仍看好，尤其是在去年受到干旱影响的南非。

在北半球，目前2008年粗粮作物的大部分已经播种。在美国，玉米播种工作近期已完成，播种面积比去年异常高的水平大幅减少，播种期由于过量降雨和洪涝而存在难度，这可能导致播种/收获率低于正常水平，而且受影响地区的单产水平也很可能下降。根据6月底的迹象，预测该国玉米产量约为2.93亿吨，比去年减少近4000万吨，但与近期历史相比仍属较高水平。

在欧洲，预测粗粮产量将从去年的减产水平大幅回升，当时干旱对该区域东部某些主产国的作物造成了影响，如匈牙利、罗马尼亚和乌克兰。预测今年亚洲粗粮收成仍与去年的高水平基本持平。中国无疑是该区域最大生产国，预计该国产量仍将大大高于过去五年的平均水平。

2008年稻谷季节已进入关键阶段，目前所有主产国主要稻谷作物的播种工作正在展开或已经完成。如果今后几个月不发生重大意外，全球稻谷产量可能增长1.4%，至6.66亿吨（折合碾米4.44亿吨），比2007年的突出水平还高出900万吨。与2007年增产主要集中在亚洲的情况不同，2008年所有区域的生产国均对今年上半年的市场高价格做出了响应，增加了稻米种植面积。

在亚洲，预计若干国家产量都有较大甚至很大幅度的增长，因为生产者也得益于政府对增产支持力度的加大。中国可能是主要的例外情况，预计该国2008年产量仅略微有所增长，部分原因是四川省毁灭性地震的影响，该省占全国产量的7%；缅甸也是一个例外，由于5月初纳尔吉斯气旋风暴横扫了稻米的重要产区，该国2008年产量可能下降。在世界稻米价格飞涨的背景下，非洲一些国家的政府重新加强了在今后几年实现稻米自给的努力。但在当前年度，更有利可图的稻米价格和进口竞争的减少鼓励着该区域所有稻米产区当地生产者扩大稻米面积。因此，目前预测2008年产量普遍增长，但最终结果还要看今后几个月的天气格局，尤其是该区域西部地区的降雨时机和分布情况。在拉丁美洲和加勒比，在南美洲所有主要生产国生长条件均有利的支持下，预计2008年稻米产量将大幅提高。在中美洲和加勒比，稻米季节相对处于早期，墨西哥和尼加拉瓜的回升应将使该次区域增产4%。在世界其他地方，预计2008年美国稻米产量变动不大。干旱造成西班牙播种面积下降，加上意大利生产者把一部分稻米用地转为种植小麦，预计这将使欧盟产量下降近5%。相反，政府对该产业的扶持措施将使俄罗斯联邦的产量大增。

利用量

由于饲料用量减少，2008/09年度世界谷物利用量增幅放缓

预测2008/09年度世界谷物利用量将增至21.67亿吨。食用消费量和工业用量的增长是谷物利用总量增加的主要因素，但预计高价格将使饲料用量减少并使谷物利用总量的整体增幅降至1.9%，大大低于2007/08年度3%的增速。由于小麦产量预期大幅增长，预测小麦利用量的增长幅度最大，比上年度增长近3%，至6.35亿吨。这一增长主要来自饲料用量的增加，原因是预计玉米供应减少。在2007/08年度缩减约8%之后，2008/09年度小麦饲料利用总量有望反弹至1.18亿吨，比2007/08年度出现下降的水平提高14%。预计欧盟和美国的增幅最大。预测世界小麦食用消费量将达4.55亿吨，比2007/08年度增加1.6%，足以使全球人均消费量稳定在约68公斤的水平。相反，预测新年度中世界粗粮利用量增幅将放缓，因为供应量的趋紧将使用作牲畜饲料的小麦和其他非粮食替代品的数量大增。预测2008/09年度粗粮利用总量将增至10.87亿吨，比2007/08年度增长1.6%。这与上年5%以上的巨大增幅形成了反差。2008/09年度粗粮总用量的预测增长将主要是受到美国乙醇生产玉米用量稳步增长的推动。预计美国用于乙醇生产的玉米利用总量约为1.02亿吨，比2007/08年度的估算用量高约2300万吨，近乎是2006/07年度的两倍。预测2008/09年度世界粗粮饲料用量将降至6.24亿吨，比上年度减少1700万吨。预计减量的大部分发生在欧盟和北美洲。预测2009年全球稻米消费量，包括食用和非食用量，约为4.45亿吨，而2008年为4.39亿吨。由于稻米主要是作为一种食用农产品，其中大多数，即3.85亿吨将用于人类直接食用。这意味着人均每年食用57.4公斤，与2008年基本持平。亚洲人均稻米占有量可能有一定程度的增长，至约83.3公斤，拉丁美洲和加勒比也可能增加至29.6公斤，主要是受到这些区域产量增长的推动，而非洲和欧洲的人均稻米占有量可能分别维持在22.4公斤和5.1公斤上下。

库存量

小麦供应量增加有助于谷物库存量略微提高

预测世界谷物产量略高于利用总量，使全球库存水平出现小幅回升，这是三个年度以来的第一次。预测2009年结束的作物年度的世界谷物季末库存量将达4.25亿吨，比季初的低水平提高500万吨。与先前报告的幅度相比，2009年世界谷物库存量的回升或许不甚显著，但这是在粮农组织对2008年季末全球谷物库存量从2008年5月报告的近4.09亿吨大幅上调至4.21亿吨的基础上得出的，而不涉及2008/09年度前景的大幅变动。近期对上年度季末库存量的调整主要是由于对中国2007年谷物产量的估算进行了最新上调，从而对该国季末库存量进行了较大幅度的上调。根据当前的预测，世界谷物库存量与世界利用量之比将从上年度的19.4%提高至19.7%。

预测2009年作物年度结束时世界小麦库存量将接近1.69亿吨，比季初的低水平增加1700万吨，即11.5%。2008年全球小麦产量的预期大幅提高有助于世界库存量的回升。根据目前预测的水平，预测新年度世界小麦库存量与利用量之比为26.6%，比上年度提高3%。预计小麦的旺盛需求，尤其是粗粮供应趋紧造成小麦饲料用量的旺盛需求将抑制小麦库存量的更显著增长，因此也限制了库存量与利用量之比的回升。在主要出口国，今年产量的预期反弹有望使库存量大幅回升，至3500万吨，比季初的低水平增加1000万吨，即41%。在这一水平上，预计主要出口国库存量与消耗量（定义为其预期出口量加上国内消费量）之比将从2007/08年度仅10%的历史低点回升至2008/09年度的13.2%。预计所有主要出口国的小麦库存量均将增加，尤其是美国和欧盟。鉴于今年有望取得丰收，预测中国小麦库存量也将大幅提高。同样，在良好产量前景的推动下，印度的库存量也将出现较大回升，尤其是政府持有的库存，有望满足公共分配系统的需求。

相反，2009年结束的作物年度世界粗粮库存量可能出现高达8%的下滑，下滑幅度1300万吨，至1.51亿吨。预期库存量下降主要是鉴于美国的形势，预测该国今年产量（主要为玉米）减少近4000万吨。预测美国粗粮库存量总量将降至约1800万吨，比季初水平减少2200万吨，是上世纪90年代中期（当时仅为1400万吨略强）以来的最低水平。根据目前预测的水平，预计世界粗粮库存量与利用量之比将降至约14%，比上年度低1%。由于预测世界最大出口国美国将占世界粗粮库存量预期减幅的大部分，因此季末库存量与主要出口国消耗总量（即国内消费量加上出口量）之比可能从2007/08年度的近12%降至9%以下，大大低于本十年初期15%的水平。在其他地方，预计中国、欧盟、巴西、南非和乌克兰的良好收成前景将使其库存水平大幅提高。

虽然预期2008年全球稻米收成提高，但预测的产量可能尚不足以满足预期的世界消费量，需要小幅抽取全球稻米库存。因此，根据当前的预测，2009年结束的销售年度的全球季末稻米库存量可能从季初的1.060亿吨略微降至1.057亿吨。下降主要集中在发达国家，预测库存量将下降11%，至本十年的最低水平，预计发展中国家库存量基本持平。估计中国库存量将为5690万吨，占世界库存量总量的半数以上，2009年该国库存量可能略有下滑；印度稻米库存量居次席，预测季末库存量将增加，主要原因是政府采取了限制出口的举措。从贸易地位的角度看，预计进口国作为整体的库存量将连续第三个年度下滑，而出口国库存量的变动不大。基于预计的库存量和利用量水平，2009年库存量与利用量之比将约为23.9%。而2008年为23.8%。

贸易量

2008/09年度国际贸易量缩减，主要原因是欧盟进口量下降

预测2008/09年度世界谷物贸易量将降至近2.55亿吨。这意味着比2007/08年度的创纪录水平大幅减少了1200万吨，即4%。主要因欧盟进口量预期削减而造成的玉米贸易量的下降是谷物贸易量下滑的主要原因。事实上，预测2008/09年度世界小麦和稻米贸易量将增加，但这两者的增幅可能不足以抵消粗粮贸易量的预期大幅下滑。

预测2008/09销售年度（7月/6月）世界小麦贸易量（出口量）将达1.12亿吨，比2007/08年度增加200万吨。在各区域中，预计只有亚洲的进口量高于前些年。亚洲小麦进口量预期增幅的大部分可能来自国内产量受到干旱影响的若干国家进口需求幅增长，尤其是伊朗伊斯兰共和国、伊拉克和叙利亚阿拉伯共和国。在非洲，预测进口总量略有下滑，主要原因是摩洛哥的产量从去年的严重干旱中出现部分回升而降低了进口需求。在拉丁美洲和加勒比，预测巴西因增产而减少进口。在欧洲，由于预计产量回升，欧盟小麦进口量将大幅下滑。6月份，欧盟同意把对所有谷物品种（燕麦除外）暂停征收进口关税的措施延展至2008/09销售年度。

预计2008/09销售年度小麦出口供应量将高于2007/08年度，主要原因是预计澳大利亚、欧盟和乌克兰产量大幅回升。预测美国的出口量因国内需求旺盛和竞争的加剧而将大幅下滑。在阿根廷，产量的预期下降可能进一步抑制销量，目前尚未了结的有关出口税收的争端本已对销量造成了影响。本年度俄罗斯联邦的出口供应量巨大，预计将于7月取消出口税（每吨至少105欧元）。预计2008/09年度哈萨克斯坦的出口量将低于上年度，该国宣布将不把小麦出口禁令延展至2008年9月之后。在出口量较小的出口国中，预计本年度中国小麦外销量将增加，前提是目前的产量前景兑现；但预计巴基斯坦的出口量将因减产和国内需求旺盛而大幅降低。

2008/09销售年度（7月/6月）世界粗粮贸易量可能从2007/08年度的近1.27亿吨降至1.13亿吨。预期大幅下滑主要是由于欧盟内部饲料粮供应量今年有望大幅反弹而使进口需求减少。2007/08年度欧盟粗粮进口总量（主要为玉米和高粱）攀升至2050万吨，是上年度的三倍，2008/09年度其进口量可能回落至较为正常的水平，即不足600万吨。同样，在拉丁美洲和加勒比，预测进口总量将大幅下降，降幅近200万吨，主要原因是巴西和墨西哥因增产而减少进口。相反，预计亚洲进口量将增加，该区域若干国家将因产量缺口和国内饲料行业的旺盛需求而增加国外采购量。预测伊朗伊斯兰共和国和叙利亚阿拉伯共和国的进口量（主要为大麦和玉米）将增至各自增至400万吨，增幅至少均为100万吨。预测沙特阿拉伯（玉米和大麦）和韩国（玉米）的采购量也将增加。预计非洲进口总量（主要为玉米）将因总体收成前景更为看好而略低于上年度。预测粗粮采购量下降的还有埃及（玉米）、摩洛哥（大麦）和南非共和国（玉米）。

在2008/09销售年度粗粮出口方面，世界最大出口国美国的出口供应量大幅缩减，同时恰逢世界进口需求也大幅缩减。因此，出口供应总量可能是充足的。在其他主要出口国中，预计加拿大和欧盟的出口量也将减少，而阿根廷和澳大利亚的出口量则将高于上年度。在其他国家，预测巴西和印度玉米外销量将下降，但预计南非共和国（玉米）、俄罗斯联邦（大麦）和乌克兰（大麦和玉米）的出口量将大幅增加，原因是今年供应形势改观。预计中国（大陆）玉米出口量也将因今年预期获得创纪录收成而有望高于上年度。

基于当前初步的产量前景，2009年国际稻米贸易量在2008年受到出口限制因素的制约后可能略有增长。根据粮农组织对2009年的首次预测，稻米贸易量可能达3000万吨，比目前对2008年的估算2970万吨高1%。尽管非洲采取了增加生产的措施，但2009年该区域稻米进口量可能回升，原因是国内需求持续增长。预计拉丁美洲和加勒比各国的进口量与2008年相比将没有太大变化，巴西和厄瓜多尔一定程度的下滑将被哥伦比亚、墨西哥和尼加拉瓜的提高所抵消。在其他区域，预测美国和欧盟的进口量将增加，部分补充2008年产量的停滞或下滑，而澳大利亚产量回升则可能使该国进口量减少。但鉴于孟加拉国和菲律宾2008年产量前景看好，且2008年的产品大都将在2009年进行交易和消费，因此预计该两国进口量将下降。另一方面，伊朗伊斯兰共和国、伊拉克、沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国的进口量可能增加，以满足消费需求和补充粮食储备。

从出口角度看，回升主要受到印度出口量增加的推动，这主要是由于预期该国政府将在明年之前部分放松对非巴斯马蒂米出口的限制措施。巴基斯坦和越南也可能增加外销量。埃及最近宣布把出口禁令延长至2009年4月。如果到时候允许恢复出口的话，出口量与2007年的低水平相比可能反弹。相反，柬埔寨、中国，尤其是泰国的外销量可能低于其2008年预计的巨大出口量。稻米库存量低且预期2008年产量没有增长将使美国明年的外销量下降。总体上看，南美洲出口量与当前对2008年的预测水平相比出现较大变动的可能性不大，但2009年价格的预期走低可能抑制阿根廷和巴西的外销量。假设2009年澳大利亚产量出现部分回升，那么明年该国出口量则有望反弹。

价格

美国玉米供应量紧张继续对国际主要谷物价格形成支撑

近几周国际玉米价格持续上行，攀升至创纪录的高水平。价格飞涨的主要动因是近期的洪涝对世界最大生产国和出口国美国今年的玉米作物造成了破坏性影响。在7月的前两周，美国玉米（2号黄玉米，墨西哥湾）均价每吨292美元，比6月均价每吨涨11美元，比2007年7月均价翻了一番。美元走弱和原油价格走高也对玉米价格上涨起到推波助澜的作用。在期货市场，7月初的价格高位震荡。在季末库存量提高和美国播种面积高于先前预测等消息的刺激下，7月初芝加哥交易所9月玉米期货报价大幅下滑，但不久又夺回大部分失地，攀升至每吨298美元。

随着北半球正在收获的作物收成良好，所形成的季节性收获压力开始影响市场，且南半球主要生产国阿根廷近期的降雨有利于作物生长而使收成前景改观，7月初国际小麦价格小幅走弱。此外，阿根廷恢复出口登记也是价格走低的一个因素。在7月的前两周，美国小麦（2号硬红冬麦，墨西哥湾离岸价）均价每吨349美元，比6月均价每吨跌9美元。但这一水平比2007年7月的价格每吨高99美元，小麦价格仍受到玉米行市的巨大支持。粗粮成本高昂推动了年度初期对饲料小麦的旺盛需求，这对小麦市场提供了支持。部分受到玉米市场的影响，过去几周小麦期货价格也呈震荡走势。7月初的大幅下跌抵消了6月份总体上扬的很大一部分。

在5月份见顶以后，6月和7月初稻米价格走低，原因是泰国和越南等国家出口供应量增加且进口需求相对较弱。7月第一周，作为世界稻米价格基准的泰国100%B级白米的报价为每吨849美元，比5月份异常高的均价下滑12%。到2008年9月底，泰国将启动一项新的政府稻米采购计划，其采购价格将达每吨稻谷约425美元的极高水平，折合每吨碾米650美元上下。预计这一措施将对今后几个月的国际价格形成支撑。同样，虽然越南宣布将在7月份允许进行私营合同销售，但每吨780美元的最低出口价（较前期每吨800美元调低）也应使国际价格不致于比这些水平出现太大幅度的下滑。