全球谷物供求简况

世界谷物市场依然紧张

尽管2007年世界谷物产量提高，当前2007/08贸易年度全球谷物供求形势普遍紧张。谷物供应量低主要是由于从上年度的结转库存水平下降。由于世界需求没有出现放缓的迹象，多数谷物的世界价格仍保持高位，其中某些谷物的价格仍在上涨，而世界库存量势必从本已较低的水平再次下滑。预计2007/08年度世界谷物贸易量将再创新高，这主要是由于对粗粮的需求大幅增加。虽然北半球冬小麦播种面积大幅增加，假设天气条件正常，可能使2008年小麦大幅增产，但目前的形势是，要使市场恢复稳定并使价格水平较近期高点出现大幅回落，仅一个季节谷物收成大幅增长可能并不够。

产量

2008年世界谷物产量早期前景看好

北半球已在田间的2008年小麦作物的良好前景预示该年全球小麦产量将有大幅增长。在欧洲，多数主要生产国冬小麦面积扩大，据报整个区域庄稼长势普遍良好，单产很可能从去年低于平均水平的状况回升，尤其是在2007年遭受严重干旱的某些东部地区。在北美洲，美国将于2008年内收获的冬小麦面积再次扩大，尽管南部平原的干燥天气扰乱了播种工作，因此面积增幅低于先前预期。在亚洲，冬小麦作物前景看好，目前迹象显示中国、印度和巴基斯坦这三个本区域最大生产国的产量仍将与去年的创纪录水平基本持平。在北部非洲，该次区域最大小麦生产国埃及的小麦作物前景令人满意，但其他地方的形势不甚明朗，因为天气条件较为干燥，尤其是摩洛哥，土壤墒情储备因去年的干旱而大为消耗。

某些国家2008年头茬主要粗粮作物已经播种。在南美洲，早期估算显示播种面积与去年的创纪录水平基本持平。在阿根廷，12月中旬以来出现降雨不足和高温状况，若近期没有大量降雨，则可能对单产造成较大负面影响，但在主产区的其他地方，据报条件基本有利。在南部非洲，虽然某些地区近期出现暴雨和洪涝，但本季节的总体前景基本看好。在该次区域主要生产国和出口国南非，高价格促使玉米播种面积增加。在其他地方，由于播种期包括良种在内的生资供应充足（这在这些国家有时成为制约因素），且某些国家对农民提供了补贴，确保了较高的播种面积，这将对收成产生积极影响。

南半球2008年稻米作物的播种工作进展顺利，某些地方已经完成。南美洲前景看好，预计面积增加。在南部非洲，预计马达加斯加将继续发展国内生产，但在莫桑比克，强度较大的降雨可能威胁到播种工作。

2007年世界谷物产量增长4.6%

目前粮农组织对2007年全球谷物产量的估算为约21.02亿吨（稻米以碾米计），与12月份的上次报告大体相当，比2006年增产4.6%。这一增长的大部分源自美国玉米的创纪录收成，它使世界粗粮产量提高8.4%至10.69亿吨。小麦产量较上年也有所增长，但增幅不及年度之初的预期。目前估计2007年小麦产量为6.03亿吨，比2006年提高1.2%，增长基本都来自亚洲的生产大国。虽然2007年次季稻米作物（主要是亚洲）要到3-4月份才收获，但2007年稻谷作物的大部分均已完成收获，粮农组织对全球总产的最新预测基本定局，为4.30亿吨（碾米计），比上年仅略微增长0.5%。预计增长基本全部来自亚洲，而非洲、拉丁美洲和加勒比及大洋洲则减产，这些区域的稻米作物受到恶劣天气的影响。

利用量

预计2007/08年度谷物利用量将大幅增加

预测2007/08年度世界谷物利用量将达21.20亿吨，比上年度增加2.6%。出现这一较大增幅（比十年平均增幅高约1.6%）是因为食用和饲料用量提高且工业用量也大幅增长。预测谷物食用消费总量将达10.06亿吨，比2006/07年度增加约1%。增长主要集中在发展中国家且主要是由人口增长推动的。但预计发展中国家人均食用消费量略有下降，尤其是低收入缺粮国的小麦消费量。预测世界小麦利用总量将为6.2亿吨，比2006/07年度略微有所减少。按人均计算，预测发展中国家小麦消费量将下降约0.5%，至略低于60公斤的水平。预测稻米消费量也有小幅下滑。按人均计算，估计稻米消费量仍将维持在57公斤上下。但预测发展中国家消费量将略有下降，预计其稻米摄入量将略降至68.5公斤。

预测2007/08年度世界饲料利用总量将增长近2%，至7.54亿吨。这一增长的大部分是由于世界粗粮利用量大幅增加（尤其是玉米和高粱），预测粗粮饲料利用量将达创纪录的6.33亿吨，比2006/07年度增加2.8%。这一强劲增长部分是由于畜牧生产逐步恢复，预计发达国家和发展中国家均有增长。但预测2007/08年度小麦的饲料用量将缩减2.7%，至1.09亿吨。虽然预计发展中国家饲料用量将有7.7%的大幅增长，但预测发达国家的小麦饲料总用量由于供应紧张而将比上年度下滑4.4%之多。

除食用或饲料用量外，谷物的工业用量也在增长。尽管这一用途传统上主要涉及淀粉和甜味剂的生产，因此基本稳定，但近年来迅猛发展的生物燃料行业正成为一个主要的需求来源。估计目前用于生物燃料生产的谷物至少为1亿吨，其中玉米至少占9500万吨，占其世界利用总量的12%。玉米是用于乙醇生产的主要谷物，而美国是世界玉米基乙醇产业的领头羊。在2007/08年度，预计美国将投入至少8100万吨玉米进行乙醇生产。这将比上年度增加3200万吨，即37%。

库存量

预测谷物库存量将达二十多年来的最低水平

由于需求旺盛且2007年谷物总产相对于利用量需求存在缺口，预计2008年世界谷物季末库存量将降至仅4.05亿吨，比季初原已下降的水平又减少2200万吨，即5%，是1982年以来的最低水平。这一最新预测数字比12月份报告的数字又低了约1500万吨。根据目前预测的水平，世界谷物库存量与利用量之比也较上年度的低水平下降1个百分点，至仅19.2%。

世界谷物库存的预期下滑在小麦方面可能最为突出。预计2008年世界小麦季末库存量将降至1.47亿吨，比原本已出现下滑的季初水平又减少1500万吨。这一大幅下滑使界小麦库存量降至1983年以来的最低水平。库存下滑的主要原因是本年度主要出口国供应量减少，产量低于平均水平加上国内和出口需求旺盛，可能致使主要出口国结转库存总量缩减至少1100万吨。在美国，尽管产量提高，但预测其小麦库存量将降至不超过800万吨，根据官方估算为60年来的最低水平。为补充其他主要出口国出口供应量减少所留下的全球缺口，美国的出口量大幅增长，这是美国库存量呈现这一走势的主要原因。预测欧盟27国小麦库存量也将降至950万吨，比上年度下滑300万吨以上，大大低于欧盟只有15个成员国时的水平。本年度欧盟库存量的大幅缩减主要是由于2007年的产量缺口，预计其出口量将受到抑制。在其他国家，摩洛哥库存量的下滑幅度最为突出，去年该国的严重干旱使国内产量减少了75%，因此尽管其进口量很大，预测将比上年度水平翻番，但库存量仍可能下滑至少170万吨。

对2008年季末粗粮库存量的最新预测为1.56亿吨，比原已减少的季初水平下降600万吨，比12月份预计的水平少近1500万吨。尽管美国玉米获得创纪录收成，使世界粗粮产量比2006年大增8%以上，但仍预计粗粮库存量较上年度下滑。利用量的提高是本年度世界粗粮库存量下滑的原因所在。预测所有主要粗粮品种的库存量均将减少。预计大麦的结转库存量降幅最大，降幅为400万吨，至2400万吨，其中主要发生在欧盟、摩洛哥、土耳其、乌克兰和美国。预测世界玉米库存量将为1.17亿吨，比上年度减少120万吨。随着年度的推进，全球市场饲料小麦的短缺使粗粮需求增加，致使其利用量提高，因而库存量低于起初预期。目前预计主要出口国持有的粗粮库存总量为6400万吨，尽管其总产增加了约21%，但库存量仅略高于季初水平。事实上，库存量的下滑幅度原本可能更大，但中国和巴西这两个主要生产国获得良好甚至创纪录收成，使供应形势得到改观。

估计2008年全球稻米季末结转库存量为1.024亿吨，比季初水平下滑120万吨。库存量的预计下降意味着2007年的产量相对于利用量存在缺口，需要抽取世界储备来弥补缺口。预计库存量年同比缩减对主要进口国的影响最大，印度尼西亚除外。尽管预测传统出口国作为一个整体2008年季末库存量增加，但增长的很大部分集中在中国。其他传统出口国的形势较为平淡，因为预计澳大利亚、柬埔寨、泰国、美国和越南的季末库存量均将下降。

贸易量

2007/08年度国际谷物贸易量将达创纪录水平

预计2007/08年度世界谷物贸易量将接近2.58亿吨，在上年度高点之后再创新纪录。这一最新预测比12月份上次报告上调了约600万吨，主要是由于近期欧盟玉米和高粱进口量猛增。但根据目前的预测水平，低收入缺粮国谷物进口总量却比上年度减少约200万吨。

预测2007/08年度（7月/6月）世界小麦贸易量将降至1.07亿吨，比2006/07年度的估算进口量减少600万吨。贸易量减少主要是由于印度的采购量下降，因为由于该国增产且政府库存水平提高，预计进口量比上年度减少至少400万吨。本年度小麦进口量有较大幅度下降的其他国家包括阿尔及利亚、巴西、印度尼西亚、巴基斯坦和尼日利亚。然而，尽管价格处于高位，但预计若干国家将增加从国际市场的采购量。摩洛哥遭受了严重干旱，因此预测该国2007/08年度的进口量将翻番。预测欧盟的进口量也将有较大增长，因为本年度其内部供应形势趋紧。

全球小麦市场继续受制于出口供应量紧张的状况。在五大小麦出口国中，预测本年度仅有美国的出口量可能较上年度增加，原因是其国内产量回升。由于干旱，预计澳大利亚的出口量将大幅下滑。预测加拿大和欧盟的外销量由于收成低于平均水平而减少。预测阿根廷的出口量也将下降，原因是为确保国内市场供应，于2007年3月至2008年1月期间中止的出口登记工作的重新启动被推迟。本年度多数其他出口国的出口步伐也放缓。预测土耳其和叙利亚阿拉伯共和国的出口量将由于国内减产而大幅下降。由于国内供应量减少，乌克兰借助严格的配额制度削减了外销量。相反，本年度前半期俄罗斯联邦的出口量猛增，但近期出口关税的大幅提高使外销步伐放缓，甚至可能中断。中国近期实施了进一步的出口限制措施，但中国的小麦外销总量有望超过上年度的水平。中国已成为亚洲主要的小麦面粉出口国，2007年该国小麦面粉出口量比2006年增加了5倍，至近100万吨。

自上次的报告以来，对2007/08年度世界粗粮贸易量的预测进行了大幅上调，前预测为创纪录的1.205亿吨，比上年度增加900万吨，即8%，比先前预期高600万吨以上。2007/08年度世界粗粮贸易量的陡增主要是由于欧盟高粱和玉米进口量之高出人意料，分别为350万吨和1050万吨。目前预测欧盟粗粮进口总量为1450万吨，比上年度增加近800万吨，即116%。饲料需求量大而饲料小麦供应趋紧推动了欧盟粗粮的采购量。12月，欧盟在2008年6月本年度结束之前对主要谷物暂停征收进口关税。预测进口量增加的国家还有摩洛哥（主要为大麦）和墨西哥（主要为玉米和高粱）。然而，由于国内增产和/或国际价格高，预计若干国家的进口量将减少，其中包括柬埔寨、印度尼西亚和韩国。

美国玉米获得创纪录收成，使其可能增加玉米出口，因此本年度世界粗粮进口需求的猛增可能部分得到满足。预测美国粗粮出口总量将增加至少800万吨，而其他五大出口国的外销量有望略有提高。预计澳大利亚将削减大麦出口量，但预测欧盟和加拿大的出口量将增加。预计阿根廷玉米出口量将增加。在其他出口国中，预测巴西本年度由于获得创纪录收成而将成为世界第三大玉米出口国（位居美国和阿根廷之后），其外销量将翻番至1000万吨以上。但预测中国玉米出口量将减少一半以上，至200万吨，原因是国内需求旺盛，而上年度大麦出口量达500万吨的乌克兰本年度可能没有出口，因为国内供应紧张而采取了出口限制措施。

自去年9月以来，粮农组织对2007年世界稻米贸易量的估算数字下调至2990万吨，但仍比2006年高2.4%。年同比增长是由于亚洲国家进口量增加，尤其是孟加拉国和印度尼西亚，朝鲜民主主义人民共和国、菲律宾和斯里兰卡的进口量也将增加。南美洲国家的进口量也有所增长，但非洲国家的进口量则连续第二年下滑。预计世界贸易量增长的很大部分将因泰国出口量增加而得到满足，柬埔寨、中国、埃及和圭亚那的出口量也将增加。相反，估计阿根廷、巴西、印度、巴基斯坦、美国、乌拉圭和越南的出口量将下降，原因是供应量有限，某些情况下也是由于政府采取了出口配额、出口关税或最低出口价格等限制措施。

自去年9月以来，粮农组织对2008年世界稻米贸易量的预测数字进行了下调，至3030万吨，这将比2007年的估算水平高1.5%。在亚洲，预测孟加拉国、中国、伊拉克、朝鲜民主主义人民共和国、尼泊尔和土耳其的进口量将增加，而印度尼西亚、伊朗伊斯兰共和国、菲律宾和斯里兰卡的进口量可能减少。预测2008年非洲国家的进口量将回升，原因是科特迪瓦和尼日利亚的进口量将增加，而拉丁美洲和加勒比的进口量则可能出现一定程度的下滑，原因是预计巴西和哥伦比亚的采购量将下降。在出口方面，预计阿根廷、巴西、中国、圭亚那、缅甸、巴基斯坦、美国、乌拉圭和越南可能增加出口，而埃及和印度的情况则相反，该两国政府采取的限制措施可能抑制外销量。最大出口国泰国的外销量也可能下滑，因为公共库存的供应量减少。

价格

国际谷物价格保持高位

所有主要谷物品种的国际价格均保持高位，12月以来某些品种的价格甚至进一步走强。需求旺盛背景下出口供应紧张继续对谷物市场形成支持。国际粮食价格得益于美元弱势，这增加了美国产小麦的需求，近几周运费的大幅下跌也有助于若干国家加快采购步伐。中国和俄罗斯联邦的出口限制措施加上阿根廷出口登记的暂停也提供了支持。1月份美国硬粒小麦（2号硬红冬小麦，离岸价）均价每吨381美元，与2007年12月持平，但比2007年11月每吨高近50美元，比2007年1月每吨高173美元之多，即83%。期货市场的价格也保持坚挺，但持续高度波动。金融市场的弱势、基金的清结以及对经济可能放缓的担忧的加深对芝加哥交易所的小麦期货形成下压，但3月交货的近期合约的价格受到国际需求旺盛的支撑。从更长远的眼光看，由于据报播种面积大幅扩大，早期预期显示2008年小麦大幅增产，这一前景已经开始对将于夏天收获的新一茬小麦收成的期货价格形成了一定的向下压力。截至1月底，2008年9月交货的芝加哥交易所小麦期货价格报价每吨约320美元，比一年前同期合约的价格每吨高140美元，而5月交货的期货价格每吨为322美元，比一年前同期合约的价格每吨高170美元。

自12月份以来，所有主要粗粮品种的国际价格均进一步走强。欧盟的旺盛需求对玉米和高粱价格形成支撑，而大麦供应量有限加之本年度饲料粮持续短缺也使大麦价格大大高于上年度。玉米价格连续第五个月保持上行态势。1月份美国黄玉米（美国2号，离岸价）均价每吨206美元，比2007年1月每吨高42美元，即26%。同样截至1月底，芝加哥交易所近期3月合约报价每吨约200美元，比去年同期合约高23%。但期货市场价格波动幅度极大，原因包括大豆需求旺盛而致使今年北半球国家播种意向不明朗，普遍担忧经济可能放缓会造成饲料需求减少以及巴西和阿根廷新货上市。

虽然若干主要生产国已经在2007年最后一个季度收获了主要稻谷作物，但9月份以来世界稻米价格继续走强，因为上市新货的很大一部分已经签约售出。根据粮农组织稻米价格指数，2007年9月至12月间价格上涨了14%。平均来看，2007年价格比2006年上涨了17%。今后几个月的前景显示2008年3月之前价格将进一步上扬，到那时2007年北半球次季作物和2008年南半球首季稻谷作物的新货将上市。但在此之前，预计价格将进一步上行，尤其是当若干国家采取或限制出口或鼓励进口的相关措施之后。此外，泰国和其他主要稻米贸易国库存量的减少可能使2008年价格波动幅度更大。其他主要农产品表现出的价格强势在本年度可能为国际稻米价格推波助澜。