مع أن القطاع الخاص يُعدّ مصدر تمويل يصعب قياسه، غير أنه قادر على دعم توسيع نطاق الاستثمارات في المسارات الحرجية. وهناك وعي متزايد بأن فقدان خدمات النظم الإيكولوجية التي توفرها الغابات ينطوي على مخاطر تضر بربحية الشركات والقطاع المالي واقتصادات بأكملها، مما يدفع القطاع الخاص على إيلاء عناية أكبر لمساراته والاستثمار فيها.
يبدو أن الاستثمارات الخاصة في صون الغابات وإعادة تأهيلها آخذة بالازدياد
يتزايد انخراط الشركات الخاصة في صون الغابات وإعادة تأهيلها. ووفقًا للبنك الدولي، فإن معظم أدوات الاستثمار العشر الأولى ذات الجدوى العالية في الأسواق الناشئة هي ذات صلة بالغابات (الشكل 20). 358 وكانت الأداة المصنفة بأنها تتمتع بأعلى إمكانية هي سندات الأخشاب المستدامة الصادرة عن الشركات، وهي سندات تصدرها شركات تعمل في مجال الأخشاب (ومتصلة بمساري وقف إزالة الغابات وإعادة تأهيلها والاستخدام المستدام)، تليها صناديق الأسهم الخاصة المتعلقة بالسلع الخضراء التي تدعم السلع المستدامة (ذات صلة بمساري وقف إزالة الغابات والاستخدام المستدام)؛ والقروض المرتبطة بالتنوع البيولوجي/ الاستدامة – قروض تمنح استنادًا إلى مؤشرات بيئية (متصلة بمساري وقف إزالة الغابات وإعادة تأهيلها والاستخدام المستدام)؛ والمنظمات والأسهم الخاصة المتعلقة بإدارة الاستثمارات في الأخشاب (متصلة بوقف إزالة الغابات وإعادة تأهيلها)؛ وصناديق ديون السلع الخضراء الخاصة بالشركات، التي تمنح قروضًا للسلع المستدامة (متصلة بوقف إزالة الغابات)؛ وصندوق الديون الخاص من أجل أعمال الصون، الذي يمنح قروضًا للأعمال الصغيرة والمتوسطة الحجم التي تحقق آثارًا على صعيد الصون (متصلة بوقف إزالة الغابات)؛ وصناديق ديون مصايد الأسماك – تمنح قروضًا لأنشطة الصيد المستدامة (متصلة بقدر أقل بالغابات، رغم أهميتها المحتملة بالنسبة إلى غابات المانغروف والغابات الساحلية الأخرى)؛ وصناديق الأسهم الخاصة المتعلقة بالصون، التي توفر أسهمًا خاصةً لأعمال الصون (متصلة بوقف إزالة الغابات)؛ وصناديق ديون السياحة الإيكولوجية، التي تمنح قروضًا لأعمال السياحة الإيكولوجية (متصلة بإعادة تأهيل الغابات)؛ وصناديق تعويض الكربون القائمة على النظام الإيكولوجي، التي تدعم استراتيجيات تعويض الكربون عن طريق مشاريع صون/ إصلاح النظام الإيكولوجي (متصلة بوقف إزالة الغابات وإعادة تأهيلها).
الشكل 20أدوات الاستثمار العشر الأولى ذات الجدوى العالية في الأسواق الناشئة، مصنفة بحسب إمكاناتها
المصدر: World Bank. 2020. Mobilizing private finance for nature. Washington, DC, World Bank. (متاح أيضًا على الرابط: https://doi.org/10.1596/35984).
ويعمل القطاع الخاص على وضع نماذج أعمال جديدة تضمّ مصادر التمويل المتعددة. فعلى سبيل المثال، تستخدم Sealaska – وهي شركة يملكها السكان الأصليون في ألاسكا، الولايات المتحدة الأمريكية – نهجًا متكاملًا لإدارة الأراضي في غابة تونغاس الوطنية بموجب امتيازها في زراعة الغابات القديمة. وتعتمد عادةً Sealaska اعتمادًا كبيرًا على الدخل الذي يحققه قطع الأشجار، لكنها تمكنت في عام 2015 من الدخول إلى أسواق الكربون في كاليفورنيا، مما أتاح سبيلًا لتنويع أنشطة الشركة. وبين عامي 2015 و2019، حققت الشركة 100 مليون دولار أمريكي من بيع أرصدة الكربون لشركات النفط.359 وإن الشراكة التي أبرمت بين منظمة غير حكومية وشركة أثاث عالمية من أجل إنشاء سلاسل قيمة أكثر استدامة في مجال الأخشاب في جنوب شرق آسيا تعدّ مثالًا آخر على تمويل عمليات الانتقال نحو سلاسل قيمة أكثر اخضرارًا (الإطار 18).
الإطار 18الحراجة المستدامة وإنتاج المنتجات الخشبية – المتصلة بمسار الاستخدام المستدام
في عام 2006، أبرم الصندوق العالمي للطبيعة وشركة IKEAشراكة من أجل تحويل المنظر الطبيعي لسوق السلع الحرجية الرئيسية في إقليم ميكونغ في جنوب شرق آسيا، بما في ذلك مزارع الأكاسيا في فييت نام. وكان الهدف من الشراكة إنشاء سلاسل إمداد أكثر استدامة يوفّر فيها أصحاب الحيازات الصغيرة وشركات المزارع الحرجية أخشابًا مرخّصة من مجلس رعاية الغابات لشركة IKEA من أجل أسواقها العالمية.360 وكانت هذه الصلة بالأسواق مفيدة لتمكين أصحاب الحيازات الصغيرة من الحصول على التراخيص،361 حيث أصدر مجلس رعاية الغابات في عام 2016 تراخيص لما يزيد عن 000 4 هكتار من مزارع الأكاسيا التي يزرعها صغار مالكي الغابات. ويفضي التخطيط الجيّد للأعمال ودورات الحصاد الأطول إلى إنتاج أخشاب ذات قيمة أعلى؛ ويعني الالتزام من جانب المشترين مثل IKEA تحقيق أسعار أفضل. وقد أدى هذا النموذج إلى زيادة دخل الأسر المعيشية المعتمدة على المزارع، التي تبيع الأخشاب المرخصة من مجلس رعاية الغابات بأسعار أعلى بنسبة 10 إلى 18 في المائة من الأخشاب غير المرخصة.362 وبحلول عام 2016، كان إجمالي قيمة المعاملات بين IKEA ومورديها في فييت نام يبلغ قرابة 100 مليون يورو (118 مليون دولار أمريكي) في السنة، مما يشير إلى وجود فرص لزيادة حصة السوق للموردين القادرين على تلبية معايير محددة من معايير الحراجة.363 وقد ساعدت المعايير المحسَّنة صناعة الأخشاب في فييت نام، التي باتت مثالًا تحتذي به البلدان المدارية النامية بشأن الطريقة التي يمكن من خلالها لقطاعي الحراجة الزراعية ومنتجات الأخشاب تعزيز التنمية الريفية وسبل العيش الريفية والدخل القومي. 364
يمكن أن تساعد نماذج التمويل المختلط على إزالة مخاطر الاستثمارات الخاصة التي تتمتع بقيمة عامة كبيرة لكنّ ملامح العائدات مقابل المخاطر فيها غير جذابة بما فيه الكفاية
تُعرّف منظمة التعاون والتنمية في الميدان الاقتصادي التمويل المختلط بأنه “الاستخدام الاستراتيجي لتمويل التنمية من أجل حشد أموال إضافية لتحقيق التنمية المستدامة في البلدان النامية”، حيث تشير “الأموال الإضافية” بصورة رئيسية إلى التمويل التجاري.365 ويشير التمويل المختلط إلى نماذج تمويل تجمع مصادر رأس المال المختلفة التي تتباين فيها العائدات وتوقعات الاستحقاق. ويمكن لهذه النماذج أن تمكّن صناديق الاستثمار من حشد مصادر التمويل العامة والخاصة والدولية. ويزداد اهتمام آليات التمويل العام الدولي بها أكثر فأكثر، مثل مرفق البيئة العالمية، في إطار دعم أهداف البيئة العالمية. ويساعد التمويل العام في تلك النُهج على تحرير رأس المال الخاص، ويزيد بالتالي التمويل المتاح للاستثمارات التي يعتبرها المستثمرون التقليديون عالية المخاطر. ويعرض الإطار 19 ثلاثة أمثلة حديثة على نُهج التمويل المختلط التي تتمتع بإمكانية من أجل دعم المسارات الثلاثة. وتشارك عدة شركات تعمل في مجال الغابات في هيكلة أدوات التمويل المختلط بغية الاستثمار في الإدارة المستدامة للغابات، التي ترافقها منافع تتمثل في صون الغابات وإعادة تأهيلها.
الإطار 19أمثلة على جهود التمويل المختلط من أجل حشد الأموال لصالح الحراجة المستدامة
الصندوق الثاني لغابات آسيا الاستوائية بإدارة New Forests. تسعى مجموعة من المستثمرين المؤسسيين ومؤسسات التمويل الإنمائي ومستثمري الثروات والشركات إلى جمع مبلغ 300 مليون دولار أمريكي لاستثمارها في مزارع حرجية مستدامة ومرخّصة من قبل مجلس رعاية الغابات في جنوب شرق آسيا (كمبوديا وإندونيسيا وجمهورية لاو الديمقراطية الشعبية وماليزيا وفييت نام) من أجل تلبية الطلب المتزايد على الأخشاب في الأسواق المحلية وأسواق التصدير. وسيشكل التمويل المختلط نسبة 10 إلى 15 في المائة من الأسهم المؤثرة/”الميسّرة” من أجل تمويل الأنشطة مثل إصلاح الموائل البيئية وإعادة ترطيب الأراضي الرطبة والخطط الخاصة بالمزارعين الخارجيين في شركات المزارع التابعة للصندوق. كما أنّ المستثمرين في الصندوق مهتمون أيضًا برصيد الكربون الطويل الأجل العائد من أنشطة الصندوق. 366
صندوق الاقتصاد البيولوجي لمنطقة الأمازون الجديد الذي يديره الصندوق الأخضر للمناخ. سيتضمن البرنامج الذي تبلغ قيمته 600 مليون دولار أمريكي استثمارًا بمبلغ 279 مليون دولار أمريكي من الصندوق الأخضر للمناخ، وسوف يُنفذ بمشاركة مصرف التنمية للبلدان الأمريكية. وسوف يشجع الاستثمار الخاص في ستة مجالات رئيسية من الاقتصاد البيولوجي وهي: (1) الحراجة الزراعية المستدامة؛ (2) وزراعة أشجار النخيل المحلي؛ (3) والمنتجات الحرجية الطبيعية غير الخشبية؛ (4) وزراعة أنواع الأخشاب المحلية؛ (5) وتربية الأحياء المائية؛ (6) والسياحة الطبيعية التي يديرها المجتمع المحلي.367
أداة Komaza لغابات أصحاب الحيازات الصغيرة. تسعى شركة Komaza، وهي شركة تابعة لأصحاب الحيازات الصغيرة في كينيا، إلى تلبية الطلب المتزايد على الأخشاب في أفريقيا وإشراك صغار المزارعين في العمليات المجدية تجاريًا. وكانت Komaza قد أنشئت في البداية من أموال منَح قدمتها المنشآت الاجتماعية، مما مكنها من الحصول على أموال التطوير والتجارة عن طريق قروض قابلة للاستبدال واستثمارات في حقوق الملكية من كيانات متنوعة. كما استثمر في Komaza ممولون أيضًا، مما ساعدها على تكوين أصول من الأشجار ومجموعة من مرافق التجهيز الصغيرة والمتوسطة الحجم. وبعد 14 عامًا، أصبح لدى الشركة اليوم آلاف الشركاء وتقدّر قيمتها بما يزيد عن 20 مليون دولار أمريكي وقد اكتسبت خبرة تمتد على طول سلسلة القيمة بأكملها. وفي عام 2020، توصلت Komaza إلى اتفاق تمويل خاص بحقوق الملكية مع البنك الهولندي للتنمية بلغت قيمته 28 مليون دولار أمريكي. ويوفّر المزارعون الأراضي والعمل، فيما توفر الشركة من جهتها المساعدة الفنية والمستلزمات الضرورية من أجل زراعة حرة. ويساعد هذا على إبقاء التكاليف منخفضة (في المزارع التقليدية، قد ينطوي العمل على أكثر من نصف إجمالي الكلفة)، مما يتيح للمزارعين الاستثمار في مزارعهم من دون تكبّد ديون وتحويل عملهم إلى أصول (الأشجار). وتقوم الشركة بقطع الأشجار عندما تبلغ حجمًا مناسبًا ونقلها وبيعها، وتتقاسم عائدات البيع مع المزارعين. وغالبًا ما يجد مزارعو الكفاف صعوبة في الحصول على الوثائق التي تثبت ملكيتهم للأرض أو غيرها من الأصول، والتي هم بحاجة إليها من أجل الحصول على قروض تجارية. لكن عند الدخول في شراكة مع Komaza، يمكن أن يشهد على ملكية الأرض الجيران ورؤساء المجموعات ووجهاء المجتمع. وحتى اليوم، قام ما يقارب 000 6 مُزارع بزراعة مليوني شجرة في قرابة 000 4 هكتار بموجب هذه الخطة. 368
السندات الخضراء آخذة في الظهور، لكن 3 في المائة منها فقط موجهة نحو الحلول القائمة على الطبيعة
السندات الخضراء هي سندات دين تصدر في الأسواق المالية وتتمتع بخصائص تمويل (أو إعادة التمويل) تعود بمنافع بيئية؛ وهي جزء هام من سوق التمويل المستدام، الذي شهد نموًا هائلًا في السنوات الأخيرة. وعلى وجه الخصوص، شهد سوق السندات الخضراء نموًا متواصلًا منذ عام 2014. وتهيمن على هذا السوق قطاعات الطاقة والنقل والبناء – وحتى عام 2019، لم يستقطب قطاع استخدام الأراضي، الذي يتضمن الحراجة، سوى 3 في المائة من السندات الخضراء (الشكل 21). 369 إلا أن ذلك لم يمنع الشركات العاملة في مجال الحراجة من أن تصدر أيضًا سندات خضراء (الإطار 20).
الشكل 21سوق السندات الخضراء، 2021-2014
الإطار 20السندات الخضراء – تمويل المسارات الحرجية
Klabin هي شركة برازيلية منتجة ومصدّرة لورق التعبئة ولديها وحدات صناعية في البرازيل والأرجنتين. وجميع وحدات رعاية الغابات التابعة لشركة Klabin مرخصّة بصورة مستقلة، بما في ذلك 000 229 هكتار من المزارع الحراجية
و000 215 هكتار من الغابات المحلية المرصودة من أجل صونها. واعتمدت Klabin مفهوم الإصلاح الفسيفسائي في إدارتها المستدامة للغابات: حيث تتداخل المزارع مع مناطق الغابات المحلية. وأصدرت الشركة سندات خضراء، تمثّل فرص تمويل لصالح المسارات الثلاثة. وأصدرت الشركة اثنين من السندات الخضراء (بقيمة 500 مليون دولار أمريكي يستحقان في عام 2027) وسندًا يتعلق بالاستدامة (بقيمة 500 مليون دولار أمريكي يستحق في عام 2031). وبين عامي 2015 و2020، أُنفق ما يقارب 345 مليون دولار أمريكي على ثمانية معايير للأهلية، بما في ذلك 216 مليون دولار أمريكي على الإدارة المستدامة للغابات و12 مليون دولار أمريكي على إعادة تأهيل الغابات المحلية وصون التنوع البيولوجي.
المصدر: اللجنة الاستشارية المعنية بالصناعات المستدامة القائمة على الغابات والتابعة لمنظمة الأغذية والزراعة. 2021. وثيقة معلومات أساسية بشأن حالة وتحديات وفرص مشاركة الصناعات القائمة على الغابات في إصلاح النظام الإيكولوجي (الأساس المنطقي للأعمال واعتماد حلول التمويل كمحفزات للإصلاح). منظمة الأغذية والزراعة. لم تنشر بعد.
وإن أغلب من يُصدر السندات الخضراء هي بلدان اقتصاداتها متقدمة؛ ومن بين الاقتصادات النامية نجد شيلي والصين وإندونيسيا كأكبر المصدرين. وأطلق صندوق الصون (ومقرّه في الولايات المتحدة الأمريكية) سندًا أخضر بقيمة 150 مليون دولار أمريكي في عام 2019، وكان أول سند أخضر من نوعه مخصص بشكل تام للصون. واعتمدت المفوضية الأوروبية مؤخرًا إطار عمل خاص بالسندات الخضراء، في مسعى منها إلى إصدار سندات خضراء تصل قيمتها إلى 250 مليار يورو؛ ويضمن الإطار للمستثمرين في هذه السندات توزيع الأموال المجمعة على مشاريع خضراء وتقديم المفوضية تقارير بشأن آثارها البيئية.370
تعهدات التمويل الخاص تظهر بوادر جيدة، لكن المؤسسات العامة والخاصة بحاجة إلى مزيد من الدعم من أجل إنشاء قنوات لمشاريع استثمارية
سلطت اجتماعات ومحافل عديدة الضوء على أنّ سؤال “من أين” التمويل (أي أين يمكن العثور على تمويل إضافي من أجل الغابات) تسهل الإجابة عليه أكثر من سؤال “إلى أين” (أي أين يمكن الاستثمار في الاقتصادات الناشئة والنامية من أجل تحقيق عائدات اقتصادية واجتماعية وبيئية).371 وفي العديد من البلدان النامية والناشئة، يقيّد سؤال “إلى أين” إحراز تقدم على صعيد الغابات – حيث توجد احتياجات كبيرة للتمويل ينبغي تلبيتها من خلال فرص كبيرة للاستثمار. وبغية جذب تمويل كبير من أجل إعادة تأهيل الغابات واستخدامها على نحو مستدام، تحتاج البلدان إلى قنوات خاصة بمشاريع استثمار جيدة قابلة للتوسيع وموثوقة. وستكون إحدى وسائل إنشاء تلك الخطوط هي إعداد مرافق أو مراكز استثمار من أجل مساعدة المنشآت الصغيرة والمتوسطة الحجم والمجتمعات وأصحاب الحيازات الصغيرة ومنظماتهم، التي تعمل في سلاسل قيمة الغابات على زيادة إنتاجها وإضافة القيمة وإعداد مشاريع جيدة؛ كما يمكن إنشاء ونشر أدوات تساعد على إرشاد قرارات الاستثمار.
وقد أُطلقت عدة مبادرات في السنوات الأخيرة بغية المساعدة على إنشاء قنوات لمشاريع قابلة للتمويل. وتدعم مبادرة Land Accelerator أصحاب المشاريع والمنشآت الصغيرة والمتوسطة الحجم في وضع وتطوير نماذج أعمال تكافح إزالة الغابات وتعيد تأهيلها. وقد استفاد من هذا البرنامج حتى اليوم، 191 من أصحاب المشاريع في 46 بلدًا. وتوفر مبادرة Restoration Factory، التي أطلقت في عام 2021، التوجيه لأصحاب المشاريع المنخرطين في إصلاح النظام الإيكولوجي. وهناك نماذج متنوعة لإعداد المشاريع ومرافق المساعدة الفنية. ويتلقى بعضها الأموال من مجموعة واسعة من الصناديق والمستثمرين: يدعم صندوق Nature+ Accelerator Fund، الذي بدأ العمل به في عام 2021، تطوير المشاريع بمختلف مستويات نموّها. وتكون مرافق إعداد المشاريع الأخرى ومرافق المساعدة الفنية مرتبطة مباشرة بالصناديق، مثل تلك المرافقة لصندوق تحييد تدهور الأراضي Land Degradation Neutrality Fund وصندوق &Green وصندوق Agri3.
وقد سرّعت برامج مثل International Climate Finance Accelerator لتسريع التمويل المناخي أدوات الاستثمار الجديدة التي تدعم المسارات الحرجية. ويتمثل هدف مرفق Restoration Seed Capital Facility لإصلاح رأس المال الأساسي، الذي أطلق عام 2021، في تسريع تصميم أدوات الاستثمار المساهمة في إعادة تأهيل الغابات والمناظر الطبيعية، بما في ذلك عن طريق تقديم الدعم الموجّه من أجل تكير قنوات المشاريع القابلة للتمويل. ويمكن الاستفادة من الدروس المستخلصة من هذه البرامج وبذل المزيد من الجهود وتخصيص المزيد من الموارد من قبل الحكومات والمستثمرين من أجل مواصلة تطوير مشاريع الاستثمار.
